国联民生证券研报觉得，中国宏桥手脚铝产业链的人人龙头，兼具周期、成长和红利属性。国内电解铝产能天花板和下流（电网、新动力汽车）需求韧性将开端铝价核心上移，电解铝供需缺口展望将显露。短期内氧化铝价钱将围绕本钱波动，几内亚雨季可能影响铝土矿发运，复古氧化铝价钱震憾。中永恒，“反内卷”战术将放缓氧化铝新增产能，改善多余情景。

　　受益于铝价上行周期和公司本钱上风，中国宏桥盈利和分成握续增长。展望2025年股息率为8.0%，现时股价对应市盈率8.5倍星空app，具有引诱力。展望公司2025—2027年归母净利润分手为227.59/261.69/289.69亿元，看护“买入”评级。